TDF 그리고 리밸런싱

TDF  그리고 리밸런싱

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안녕하세요?

경제적 자유를 꿈꾸는 대한민국 30대입니다.

 

 

"근로복지공단 퇴직연금 TDF 100억 돌파"

"종목 고르기 귀찮아, TDF로 간다"

"뭉칫돈 몰리는 TDF, 퇴직연금 따라간다"

 

 

회사에 다니고 있는 직장인들에게

 

"퇴직연금 관리 잘하고 계시죠"

 

라는 질문을 하면,

 

 

아마도 많은 분께서는

 

"회사가 알아서 해주고 있습니다"

 

라고 대답하시리라 생각됩니다.

 

 

연금이란 문화에 대한 차이 그리고 연금의 역사가 짧은 우리나라에서는 미국과는 다르게 상대적으로 많은 사람이 퇴직연금에 대한 관심과 그에 대한 지식이 많이 부족한 상황입니다. 

 

@mbennettphoto from unsplash

 

따라서 오늘은 퇴직연금과 관련된 내용을 다뤄볼까 합니다. 

 

 

이번 포스팅은 TDF란 무엇인가 그리고 TDF의 특징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

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 TDF 란 무엇인가?

 

TDF (Target Date Fund)란 투자자의 은퇴 시점을 목표 시점으로 삼아 생애주기에 따라 펀드가 포트폴리오를 알아서 조정 (Glide Path)하는 자산배분 펀드를 말합니다.

 

 

TDF는 한번 펀드 상품을 선택하면, 전 생애주기 (Life Cycle)에 걸쳐 적극적인 투자에서 안정적인 투자로 리밸런싱 (Re-balancing)하는 상품을 말합니다. 

 

 

TDF는 연금 투자가 활성화된 금융 선진국 미국에서 2000년대 이후 가장 각광받는 은퇴준비 상품이라고 할 수 있습니다. 

 

 

우리나라에서는 현재 (2020년) 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 한국투자신탁운용 등 약 10개의 운용사가 TDF 상품을 취급하고 있습니다. 

 

 

참고로, TDF는 올해 2020년 한 해에만 1조원이 넘는 자금이 신규로 유입될 만큼 최근 이에 대한 투자자의 관심이 매우 뜨거운 상황입니다.

 

@spanic

 

 

 TDF의 특징

 

그렇다면 이렇게 최근 뜨거운 관심을 받는 TDF의 특징은 무엇일까?

 

 

TDF (Target Date Fund)는 크게 생애주기 반영, 글로벌 자산 배분, 주기적 리밸런싱이라는 특징을 가지고 있습니다. 

 

 

 생애주기 반영 

 

투자자가 나이가 들어감에 따라 보유 자산의 형태와 구성도 달라지므로 생애주기에 따라 자산관리에도 변화를 주어야 합니다.

 

따라서 TDF는 투자자의 나이가 젊을수록 성장자산의 비중을 높여 자신 증식을 적극적으로 수행하고 은퇴시점이 가까워질수록 안전자산의 비중을 늘려 수익을 확보하면서도 노후자산을 안정적으로 마련할 수 있도록 합니다.

 

 

 

 글로벌 자산배분 

 

연금 투자는 기본적으로 장기 중에서도 초장기 투자이기 때문에 다양한 국가 그리고 지역과 자산에 분산 투자하여 불확실성을 관리하면서도 추가 수익을 창출할 수 있어야 합니다. 

 

미국, 유럽, 아시아, 이머징 마켓 등 글로벌 주식과 채권에 투자하게 되면 초장기 연금 투자로서 안정성과 수익성 모두를 확보할 수 있다는 특징이 있습니다. 

 

 

 주기적 리밸런싱 

 

모든 투자자가 투자 전문가일 수 없고 또한 시간상의 이유 등으로 인하여 개인적으로 신경 쓰기 쉽지 않기 때문에 펀드가 알아서 주기적으로 투자 포트폴리오를 조정할 수 있어야 합니다. 

 

앞에서 언급한 대로 젊을수록 적극적인 투자의 형태를 가져가고 은퇴 시점이 다가갈수록 조금은 보수적이고 안정적인 투자 형태로 계속적인 자산배분을 실시해야 하는데 TDF는 이 부분을 알아서 조정해주는 특징을 가지고 있습니다. 

 

@clemono from unsplash

 

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다음 시간에 또 다른 주제로 찾아뵙겠습니다.

 

감사합니다.